百分比止损的特点及法则

　　一、百分比止损的特点

　　百分比止损主要是以占用保证金或账户资金为基数，确定允许亏损的百分比，达到亏损比例立即平仓止损。

　　在以账户资金为基数，按照百分比进行止损时，如果投资者持有多只合约，合约之间走势出现背离，盈利的合约抵消亏损的合约，账户资金不变，投资者没有对亏损合约止损，就会降低收益。

　　通常情况下应当以单只合约为主体，以单只合约占用的保证金作为基数，确定出单只合约允许亏损的百分比，进行单独止损控制。防止以账户资金为基数，在持有多只合约时无法控制亏损合约，导致盈利减少或亏损扩大，造成不必要的损失。

　　二、百分比止损法则

　　1.国外投资大师的百分比止损标准

　　许多著名投资大师按照亏损百分比进行刚性止损，普遍将允许亏损的最大限度控制在3%到7010。这是比较常用的一种止损技巧。

　　赖瑞·海特将每个头寸允许亏损的最大限度控制在账户总资金的1%。大卫·雷恩则是将每一笔交易最大亏损限度控制在本金的7%。一旦达到限定的允许亏损比例，就会立即止损平仓。由于及时脱手赔钱的头寸，保留了赚钱的头寸，他们取得了优异的投资收益，成为引人注目的投资大师。

　　2.保证金亏损10%平仓止损

　　根据我国股指期货交易规则的特点，普通投资者把允许亏损的最大限度，设定在单只合约占用保证金的10%比较合理。在交10%保证金进行面值交易的情况下，保证金亏损10%，约合股指的1%。股指在4000点时，允许亏损点数为40点。

　　无论做波段行情还是做牛市行情，反向运行40点的走势，都不能说已经形成了向相反方向运行的趋势。但它可以证明投资者判断错了，这种错误可能是短期走势判断错误，也可能是长期走势判断错误。但无论如何，已经错了，止损出来休息一下再操作都是非常必要的。这样做符合投资大师们“脱手一开始进仓就赔钱的单子，保留一开始进仓就赚钱的单子“的操作原则，可以保证手头上只有赚钱的单子，确保总体上实现较高的收益。