量化交易策略定义及其主要的策略类型

　　量化交易策略是一种基于数字、数学和统计的策略，用来发现金融市场的无效率。这是通过研究过去的历史数据来完成的，主要是金融工具价格的时间序列，目的是检测不太可能偶然发生的模式和关系。

　　量化交易策略的规则是100%量化的，所以会更科学。规则是严格的，不接受人为的武断判断。当交易策略通过所有测试，准备进行实时交易时，交易信号将被传送到自动执行交易的交易软件或平台，也称为交易机器人，当然也可以手动输入买卖单。

　　其他标签是算法策略或“量化”策略。基本上，所有的标签在其方法中都包含相同的元素。“量化”只是一个依靠量化策略和自动交易的交易者。这些策略是根据严格的机械规则制定的，这些规则在过去的数据中是成功的。交易者认为，这些规则在未来也有成功的机会。量化交易策略是交易者根据自己的想法制定的，包括但不限于打算交易哪些市场、交易时间区间、交易频率、交易目标、何时进场何时出场、每次交易多少股等。然后花很多时间开发技巧来测试交易策略。

　　下面介绍一些市场上常见的策略：趋势策略、量化对冲策略、套利策略、高频策略等。

　　1.趋势交易

　　趋势交易法策略的核心是趋势跟踪，其基本思想是跟随价格趋势。例如，对于期货标记，当它向上突破重要压力位时，可能意味着大趋势市场的到来，或者当它向下突破重要阻力位时，可能意味着大下跌市场的到来。策略是试图寻找比较大的趋势波段的到来，并在突破时进行减仓或平仓操作，以获取较大的波段收益。

　　策略主要基于三个方面的信息：基本面、技术面和消息面。是三个方面各有优缺点，基本面可可以避免暴雷，不过对于短期市场的操作取用。而技术分析则是可以用短期、中期。操作性比较强，不过会有一定的滞后性。这一点在股票技术指标学习时已经比较清楚。而消息面则是真假难辨需要进行研判。

　　根据交易周期的不同，趋势策略可以分为长线、中线和短线趋势策略，这两种策略的应用范围很广，可以适用于很多投资对象。所以形成的趋势策略组合也非常丰富，从而形成不同的交易风格。趋势策略的缺点是收益不稳定，高度依赖趋势行情。如果资金的管理控制不好，往往会出现大的回撤或者长时间的无效交易。

　　2.量化对冲策略

　　对冲策略包括量化和对冲两层含义。从程序化交易的角度理解量化套期保值策略，是指利用量化的方法，在某个市场、某个板块或某个品种与另一个市场、板块或某个品种之间存在稳定获利的可能性，然后按照套期保值的思路，利用计算机程序化下单进行真实盘中交易。

　　常见的量化对冲策略包括股权对冲、事件驱动、全球宏观和相对价值套利。与期货市场紧密结合的量化对冲策略，一般指股票和期货，之间的对冲交易，也称为阿尔法套利。纯期货之间的量化套期保值策略也是一种套利策略，而纯期货之间基于宏观套期保值、行业下游或品种季节性因素逻辑的套期保值交易往往不采用程序化下单方式。

　　3.套利策略

　　期现套利除了用期货，套期保值股指的阿尔法策略外，还有黄金，期货与黄金， 上海，黄金交易所现货的自动套利策略，这也是跨市场量化套利策略的成功案例。这种套利策略的介绍可以在公开媒体上找到。跨品种套利策略的发展思路可以参考撮合交易，在国外市场已经相当成熟。

　　套利策略具有稳定收益和低回撤的特点，但其相对趋势策略的年化收益率较低，因此受到资金，机构或较大投资者的普遍青睐，部分受到利策略受市市场流动性约束能力的限制。

　　4.高频交易策略

　　高频交易是一种高度量化和计算机化的交易模式，是程序化交易中对硬件、软件和网络传输速度要求最高的交易模式。这种策略的响应时间在毫秒级别，不是交易员的人工响应。是唯一无法实现交易者人工操作的纯程序化量化策略。