挂牌公司定向增资的条件

来源：【赢家江恩】责任编辑：liutingting添加时间：2014-09-24 10:13:51

　　定向增资的概念，类似于上市公司的定向增发，是指非公开的向特定投资者发行股份的行为。在我国，上市公司的定向增资受到《上市公司证券发行管理办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》两个文件的约束;而新三板挂牌公司的定向增资行为，则只在(试点办法)第七十二条中有所规定：“挂牌公司可向特定投资者进行定向增资，具体规则由协会另行制定。”

　　直至目前，协会也尚未对新三板的定向增资制定具体规则，这却并不影响挂牌公司对这一融资工具的运用。仅2009年就有4家挂牌公司成功实现定向增资，共增加股份4000万股，募集资金1.77亿元。

　　从已经完成的定向增资实例来看，虽然各家公司的主营业务各有不同，它们却存在着一些实质上的共性：在公司治理方面.它们的治理结构健全，运作流程规范，主营业务突出;在经营方面，它们财务状况良好，业绩较为突出，能够持续盈利;在市场表现方面，它们大多具有较高的市盈率，并且具有较为明确的募集资金用途。

　　按照规定，上市公司定向增资时不能向超过10名的不特定对象募资，但是对于新气板的企业，其定向增资对象和人数的限制，与上市公司有很大不同。除机构投资者和企业原股东外，挂牌公司定向增资对象中的新增自然人股东必须是公司管理层、核心技术人员和公司其他员工，这些人享有的优先配售权比例为定向增资股数的30%一50%0同时，挂牌公司拜次定向增资的新增股东不应超过20人，增资后的股东人数不应超过200人。

　　此外，如果挂牌公司存在违规行为或财务风险，或其董事、高管因故受到处罚，或公司利益受到其控股股东或实际控制人的严重损害，或股东合法权益和社会公众利益因其行为而受到严重侵害等情形出现，挂牌公司将失去定向增发的资格。

上一篇:股份报价转让的限制规则

下一篇:挂牌公司定向增资的程序