“融资融券”又称“证券信用交易”,修订前的《证券法》禁止融资融券的证券信用交易,直到2010年,“融资融券”才开始迈上历史舞台。
融资融券知识对于很多广大的投资者来说,提供了类似期货上的保证金交易和做空机制,但是和期货相比,两者的区别在于:
(1)不管是是融资业务还是融券业务.本身都没有改变证券的交易和结算机制,其业务行为均是在场外完成的。融资是投资者向证券公司借钱买证券.融券是投资者向证券公司借股票卖出。这点惫义上,它们类似于期货衍生品中的“置换”产品,
(2)融资融券的群体是有限制的,不是每个人都可以参与。
(3)杠杆比例和融券额度有较大限制。根据测试方案,5000元可以融资10000元,折合成期货知识上的保证金比例为33%
(4)融资融券以现金或证券资产为抵押融资,证券资产只能以70%的价值融资。
(5)风险度过高可能会遭遇强行平仓:如果5000元融资了1万元,最终以1.5万元买进股票,只要价值低于1.3万元就可能会受到强制平仓,换算成期货的标准就是风险度达到115%,
(6)只有部分券商可以融资融券,指的是资信实力都良好的创新类券商。
在国外的大多数证券市场上,长期以来是有很多“裸卖空”行为的,即不需要持有证券就可以做空。在2009年7月8日凌晨,美国联邦证券决定通过一项法案,永久禁止证券裸卖空行为。
以上就是我们对融资融券知识的简单介绍,如果你对涨停板战法也有兴趣,可以关注我们的江恩理论。
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