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股指期货投资入市指南

来源:【赢家江恩】责任编辑:添加时间:2014-03-17 09:54:42
股指期货
  对于想要在股指期货投资入市的股民来说,我们很有必要去了解下这其中的入市常识,下面笔者就其中进行整理来帮助投资者在入市前能够快速的了解清楚。
  
  1、 投资者适当性制度
  
  投资者适当性制度是中国证监会和中国金融期货交易所结合股指期货市场的特点,要求期货公司了解客户、客观全面衡量客户风险偏好和风险承担能力,根据“将适当的产品提供给适当的投资者”的原则建立的一项制度,其目的是为了切实保障投资者的合法权益,促进股指期货市场功能的正常发挥,实现市场的平稳运行。
  
  股指期货投资者适当性制度的建立,可以使投资者的合法权益得到保证,可以有效的评估投资者对股指期货产品的认知,接受以及风险承受程度,把风险控制在可控制范围之内,避免给投资者造成意外风险,降低财产损失,也是股指期货市场平稳运行和健康发展的重要保障。
  
  根据中金所的规定,股指期货投资者适当性标准分为自然人和法人投资者标准。
  
  自然人投资者适当性标准包括三个方面,一是资金门槛,投资者开户保障金账户可用金额不低于人民币50万元;二是通过相关测试和考验,熟练掌握股指期货基本知识;三是有过股指期货仿真交易经历或者商品期货交易经历,另外客户必须具备至少有10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内具有至少10笔以上的商品期货成交记录以及期货公司的综合评估。
  
  法人投资者适当性标准,主要体现在财务状况、业务人员和内控制度等方面的要求,以及结合监管部门对基金管理公司、证券公司等特殊法人投资者的准入政策进行规定。作为自然人和法人投资者,都不能存在不良诚信记录和违法行为。
  
  在执行投资者适当性制度的时候,投资者要遵循“买卖自负”的原则,结合自身的经济条件、知识水平能力,风险意识以及心理承受力等方面,谨慎决定选择是否要与,并且要遵循一切相关法律法规,按规则办事,通过正当途径保障自己合法权益,不做违法行为。另外适当性制度的各种要求只提供投资建议,不提供获利保证。
  
  2、 交易股指期货业务环节
  
  一个完整的期货交易流程包括开户、交易、结算与交割四个环节
  
  (1)开户环节
  
  我国期货市场实行统一开户制度和开户实名制。客户开立股指期货账户必须是要通过统一开户系统,期货保证金监控中心可通过联网公安部全国公民身份信息系统和全国组织机构代码管理中心的相关系统,对客户姓名(名称)和证件号码进行验证。并且所有客户资料都经期货保证金监控中心、按照统一标准进行严格检查,然后逐一存档。每个客户的开户编码,与开户系统中的客户名称、内部资金账户、期货结算账户和交易编码等信息一一相对应,强化了市场监测监控的基础。
  
  客户在进行期货市场交易之前,需要选择具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理,同时获得金融期货经纪业务资格及中金所会员资格的期货公司,并与期货公司签定《股指期货交易特别风险揭示书》和期货经纪合同,,然后再向该期货公司提出委托申请,开立账户。开立账户实质上就是投资者和期货公司建立的一种法律关系。
  
  (2)交易环节
  
  客户在缴纳足够的开户保障金后,就可以进行交易,并委托下单。下单就是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。一般情况下,客户需要掌握和熟悉有关交易指令,再选择不同的期货合约进行具体交易。
  
  沪深300股指期货交易指令主要有市价指令和限价指令。市价指令是指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价成交的指令,未成交部分自动撤销。限价指令是指按限定价格或更优价格成交的指令,就是说在买进时,必须在其限价或限价之下的价格成交;在卖出时,必须在其限价或限价之上的价格成交,当日有效,未成交部分自动撤销。交易指令价格只能在合约范围之内并且在上报后经过确认方可,每次下单最小数量为一手,最大下单量为五十手,限价指令每次最大下单数量为100手。
  
  (3)结算环节
  
  交易实行的是会员分级结算制度。交易所对其结算会员进行结算,结算会员接着对其受委托的客户、交易会员进行结算,交易会员最后再对其受托的客户结算。
  
  期货合约是以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。
  
  (4)交割环节
  
  股指期货合约采用的是现金交割。股指期货合约在最后交易日收市之后,交易所以交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,并了结所有的没有平仓的合约。交易所有权根据市场具体情况对股指期货的交割结算价进行调整。
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