一、策略介绍
飞鹰式套利策略是怎么样的?它有一个别称是秃鹰式套利,具体指的就是:分别卖出(买进)两种不同执行价格的1手期权,同时买进(卖出)较低和较高之星价格的1手期权。所有的期权到期日都相同,执行价格间距都是相等的。
二、买入飞鹰式套利策略
买入飞鹰式套利策略主要是针对震荡市中,对后市没有把握,市场波动率较低,趋势性策略难以获利时,借助构建一个牛市套利策略以及熊市套利策略,以求标的物价格到期日能在中低执行价格与中高执行价格之间,从而最大的获取震荡过程中的收益。该策略属于风险有限同时收益有限的策略,是一个比蝶式更保守的组合,即扩大平衡点之的价格范围,而损失则控制在一定水平之内。主要针对风险相对中性或者保守的投资者。
三、卖出飞鹰式套利模型
卖出一个比较低执行价格的看涨/看跌期权,买入一个中低执行价格的看涨/看跌期权,买入一个中高执行价格的看涨/看跌期权,卖出一个高执行价格的看涨/看跌期权。可以用在:对后市没有把握,但希望标的物价格到期日能低于执行价格或高于高执行价格,当投资者认为世行会出现向上或向下的突破,但有觉得卖出蝶式组合所付出的权利金太高的时候,就会考虑这个策略。
四、执行方式
买入一个较低之星价格的认购/认沽期权(K1),卖出一个中低执行价格的认购/认沽期权(K2),卖出一个中高执行价格的认购/认沽期权(K3),买入一个较高执行价格的认购/认沽期权(K4)。
策略执行注意要点:
1、当市场存在明显的支撑位与阻力位时,较为适用;
2、策略中所有期权到期日相同;
3、每个执行价格之间等间隔。
飞鹰式套利策略及其执行方式介绍就到这里,相信大家爱对此已经掌握了,如若您想要了解累计净值是什么意思可点击进入,最后预祝大家投资愉快。
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