期现套利的模式应用有什么技巧

来源：【赢家江恩】责任编辑：chengmiaomiao添加时间：2016-06-04 10:00:50

　　期现套利一共有两种模式：在纯粹的(多头或者是空头)合约机构环境中，通过现货小幅度的调整，获取在建仓的时候因差价变动的收益;另一种就是在合约结构不明确的情况下，冲击成本，以基差达到了一定的点位触发建平仓的操作形式，以此来获利。

黄金套期保值

　　期现套利的显著特惠总能是现货部位采用的是全复制的形式，因为是全复制，所以在遇到分红密集期的时候，就可以根据套利方案来获取收益。在持仓的过程当中，要遵循一定的触发标准来调整现货的部位：在阈值被突破之后，要及时调整现货部位。它除了获得基差大幅度的缩窄或者是拉升偏差的收益之外，还要关注在展期过程中的价差收益。

　　在市场多头的结构种，比较适合的期限的套利模式是持续展期策略。在建立正向套利头寸之后，在此时市场又恰好是多头排列，最好的模式是保持现货的部位不变，把期货部位一直向后延展到了流动性最强的合约上面，只要市场多头的排列结构不变，套利方案就可以一直持续稳定的获得收益。

期现套利引发震荡

　　随着时间的发展，每天存续的4个合约在出现空头排列情绪的时候，期限套利的投资者就要改变思路了。比如说某主力在合约存续的期限内，和交割日的时间比较长，已经交割完毕的合约基差曾经一度出现了高位大幅度的回落形态，预期反复套利积累的收益在超过冲击成本、价差收益的时候，就可以把一部分的资金配置到以一定点位入场的操作方案上。

　　在期限套利模式的现货部位中是完全复制标指数的，在持仓期间，很多参与者觉得通过优化之后的现货组合，就可以在了结套利的时候，获得超标指数的收益，但事实上是期限套利的现货部位最好的选择是全复制形式。

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