布林通道在期指套利中的应用

来源：【赢家江恩】责任编辑：chengmiaomiao添加时间：2016-05-28 09:48:56

　　投资股票的人都清楚布林通道，它是技术分析中追踪趋势的一种方法，原理是统计学中的标准差。中轨、上轨线、下轨线构成了布林通道。需要选取一组历史的数据，然后进行计算，其均值就是布林线通道的中轨，上轨取值是均值中轨和该组数据中的2倍的标准差，下轨的值是中轨的均值减去标准差的2倍。按照这种算法来说的话，若一个股价在轨道之外的话，随后也会很快回到上下的轨道之内。

布林通道

　　这种方法常常是用来判断期货价格或是股票价格，但因为价格本身具有波动性和不确定性，没有办法形成有效区间，所以，就有的投资者认为其应用的实际意义不大，抛弃了这种用法，但是也有的人会另辟蹊径，开辟出布林通道新的用途。

　　所以，就有人将布林通道应用到跨期套利中，发现因为股指期货相邻的两个合约的价差比较稳定，可以说形成了一个固定的区域，所以，就利用统计的方法来判断未来的价差走势。

布林通道

　　在实际操作的时候，若相邻的两个合约价差落在上下轨道的外侧，这个现象就在预示我们此时已经出现了套利机会。落在外侧的机率很小，即使真的落在了外侧，也会很快回落的。若实际价差落在了上方，就可以采取买近月，卖远月的动作，反之就买远月，卖近月;到最后，这两个合约都在触及中轨之后获得利益，进行了结。虽然获得的利益比较少，但是收益相对来讲还是比较稳定的。

　　另外，还需要大家注意的是，因为它属于统计套利，所以在价差方面容易反向扩大，所以，投资者在设计的时候一定要考虑清楚止损的问题。参与交易的两个合约的流动性在缩小的时候，会严重影响收益，进而对成本也会造成冲击。

期指套利