跨期套利的蝶式套利

　　对于期指套利，投资股指期货的朋友并不陌生，不想做风险较大的投机交易的话，就可以做风向相对较小的期指套利交易。期指套利中包含有价差套利、跨期套利以及跨市套利等等。今天，笔者主要想为大家带来的是快起套利中的蝶式套利，希望能够帮助大家认识套利交易中的蝶式套利。

　　大家都知道，跨期套利包含有正向套利、反向套利与蝶式套利。

　　所谓正向套利，就是沪深300指数期货的近远期月份合约的价格出现顺差时，我们在同一时间内以某一低价格买入近月份的合约、同时以某一高价格卖出远月份的合约，两者的头寸数量相等，待价差回归对冲了结头寸或交割了股市结。

　　所谓反向套利，就是当沪深300指数的近远期月份合约的价格差偏离成本区间的下限时，我们在同一时间内以某一低价格买入远期合约、以某一高价格卖出近期合约。

　　大家对于正向套利与反向套利的概念已经了解了，跨期套利的蝶式套利到底是什么?蝶式套利是套利交易中的一种合成形式，其整个套利涉及三个合约。在期货套利中的三个合约是近期合约，远期合约以及更远期合约。我们称为近端、中间、远端沪深300指数合约。

　　蝶式套利在净头寸上没有开口，它在头寸的布置上，采取1份近端合约、2份中间合约、1份远端合约的方式。其中近端、远端合约的方向一致，中间合约的方向则和它们相反。

　　即一组是：买近月、卖中间月、买远月;另一组是：卖近月、买中间月、卖远月。两组交易所跨的是三种不同的交割期，三种不同交割期的期货合约不仅品种相同，而且多空数量也相等，差别仅仅是价格。

　　沪深300指数期货套利交易总体来说都属于一种风险较低的股指期货交易方式，适宜于追求较低风险、较稳定收益的投资者使用。除了高风险、高收益的以小搏大的交易，和低风险、稳定收益的期现套利价差套利等交易方式之外，股指期货还有二个重要的功能就是用来进行风险管理和资产配置。

　　以上就是有关跨期套利的蝶式套利的介绍，如若了解更多，请关注期指套利栏目。作为投资者不论进行哪一种证券投资，都要在交易中去总结学习，这样才能不断的提高自己在交易中的技巧，才能更好的完善自我，让自己在长期稳定中获利。