期指套利中三要素的关系

　　期指的上市，吸引了很多投资者的眼球，而它自身运行的规律以及自身的交易特点也在逐步的得到了人们的重视。期指套利，是很多投资者都希望获得利润的交易。当然我们在进行期指的研究中，如果能够了解它的相关的重要因素的特性，也是可以帮助投资者进行更好的套利交易。今天笔者就为大家带来了期指套利中三要素的关系。

　　在进行期指套利中三要素的关系之间，我们就首先要了解下期指套利的三要素是什么?本文中所讲的期指的三要素就是期指期限、成交量和价格波动率。期限时指期货合约距离最后交割日的剩余时间;而成交量是指在指定时间间隔期间期货合约交易的数量;至于价格波动率，有很多种计算方法，我们这里采用日价格之比的自然对数的方差来作为波动率。那么三者之间有着怎样的关系呢?详细的介绍如下。

　　第一、期限与价格波动率之间的关系

　　价格波动率与期指之间呈现的是负相关系，但是在特俗情况下二者的负相关系并不明显，在实战中，弄清楚二者之间的关系时具有非常重要的意义的。保证金水平是期货价格波动率的正相关函数，当然，随着波动率增加，交易者为追加保证金所需要准备的现金也需增加。除此之外，这对套期保值也有意义。如果期货价格波动率随着交割日临近而上升，这意味着现货和期货价格之间的相关性降低了。因此，套期保值策略需要做出调整。

　　第二、价格波动率和成交量之间的关系

　　大量资本市场的理论模型都展示了价格波动率和成交量之间存在正相关关系，根据我们研究，期指上市以来价格波动率与成交量的确在多数时段存在正相关关系。我们进而对两者之间是否存在因果关系进行检验，结果表明，波动率和成交量之间不存在任何方向的因果关系。考虑到这两者的变动都是由新信息到达而引起的，因而不存在因果关系也在情理之中。

　　第三、期限与成交量之间的关系

　　多数情况下价格波动率会随着交割日临近而增加，而价格波动率的增加也会伴随着交易量的增加，那么，这就意味着成交量会随着交割日临近而增加。因此，可以认为期限与成交量之间存在负相关关系。正如我们所了解的，绝大多数交易都是集中在近月合约上，这正说明了成交量与期限之间的反向关系。

　　以上就是有关期指套利中三要素的关系的介绍，了解更多请关注期指套利栏目。投资者在进行期指交易的时候，一定要知道套利交易的本质，它不能进行股票交易的特点，它的本质上是期货交易的特点，所以进行套利交易的投资者一定要弄清自己所选择的交易模式，这样你才能避免在一些概念性问题上输掉自己的资金。