一、股指期货套利的作用
期指套利的主要作用有两个,第一是提高期货市场的流动性,第二是理喻期价与现价、不同期价之间的合理价差形成。
1.提高期货市场的流动性
因为套利交易者需要同时建立两个方向不同的交易部位,在市场盈利的情况下还会将者两个交易头寸进行对冲。因为一次套利中至少要包含四次交易,所以套利者频繁交易的行为增加了市场流动性,为市场交易者提供了更多的交易机会。
2.利于期价与现价、不同期价之间的合理价差形成
套利交易主要是通过对不合理价差的发现和利用来获利的,套利者会时刻主义市场动向,如果发现价差存在异常,就会通过套利交易来获取利润。套利者的套利行为会对相关价格产生影响,促使价差趋于合理。
二、股指期货套利的类型
1.期限套利
当套利交易者认为股指期货价格和现货价格暂时性出现“无套利区间”时,套利交易者通过买进低价资产卖出高价资产,等到这两者之间的价差回到正常价差水平的时候再进行方向相反的交易,这也就是我们所说的期限套利。
2.跨期套利
跨期套利是指交易者在同一交易所内利用同一品种但不同期货合约之间的价差进行套利。
3.跨品种套利
跨品种套利也就是指对两个具有不同指数但相同交割月份的期货合约之间的价差进行套利交易。但是这两个指数之间一定要有它们的相关性,而且相关度越是高就越好,这两个指数期货可以在同一个期货交易所进行,也可以在不同交易所中进行。
4.跨市套利
跨市套利也就是指在不同的交易所上市的同一品种、同一交割月份的期货合约之间进行价差交易。这也是套利交易中较为常见的一种交易方式。
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