期指套利三种情况

来源：【赢家江恩】责任编辑：shujianyu添加时间：2014-03-15 11:25:31

　　股指期货是期货的一种，我们结合期货套利情况来说明期指套利的三种情况。期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。可以分为期现套利、价差套利。正是因为期货、期指有利可套，才吸引了大部分的投资者。在刚开始有套利者获得利益后，越来越多的人参与其中，其影响也不短增加。下面我们来分享一下期货套利三种情况。

　　1、跨市场套利，这种交易常见于投机者，其利用同一商品或标的在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所中同时买进和卖出同一合约，利用两者之间的差价赚取利润。这种情况下，投机者要精打细算，必须保证在最后真正交割下来有钱可赚，否则是白忙活一场，竹篮子打水一场空，偷鸡不成蚀把米。比如以小麦的价格来说，如果郑州商品交易所的小麦价格比香港交易所的小麦价格低很多，那么投机者要做跨市交易必须保证扣除包括运输成本在内的所有人力、物力、交割费等后，还有利可图，他才会去做跨市交易。

　　2、跨期套利，此种套利方式为投机者在同一交易所利用同一商品不同交割期之间的价格的变化来获利。此种做法为投机者买进某一交割期的合约，同时卖出下一交割期的合约(或者相反操作模式也可)。投资者只有肯定下一期的交割价格比某一期交割价格贵时才会考虑此种做法，并且也要保证扣除交割费、库存费时有利可图。这种做法最终的收益取决于不同交割期之间的价差大小。

　　3、跨商品套利，是一种利用两种不同的但是又有关联的标的期货之间的价格差异进行套利。是操作两种方向的交易，作为对冲。比如我国的股指期货与股票现货这两种相关联的市场。比如当投资者大量买入沪深300标的股票时，会推高沪深300指数，投资者为了锁定买入股票的收益，此时可以卖空最近一个交割日起的合约（比如IF1403）。这是一种比较特殊的跨商品交易。

　　我们说的期指套利除了不适用期货套利法中的第一项外，剩余两种方法就是我们通常采用的期指套利法，期指套利是一种非常实用的套利工具，在世界中都应用的比较广泛，尤其是在成熟市场中。

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