期货、现货市场间的套利

来源：【赢家江恩】责任编辑：liyatang添加时间：2014-07-08 11:16:06

　　在正常的市场当中，尽管当月或临近月份交割的合约价格和该商品的现货价格存在着一些不同，但是二者之间相差不多。这是投资者在学习期货基础知识的时候需要注意的一点。这种现象其实很好解释，它是期货合约能够进行实物交割的逻辑结果。

　　若是到期的期货合约价格和该商品在现货市场的价格差很多，那么交易商可以通过往返于现期货市场而轻易赚到钱。这是投资者需要掌握的基本期货知识。例如，若是到期玉米期货价格比现货高出50元/吨，投机商将只需在期货市场上卖出玉米期货，在现货市场买入玉米，并用现货市场购买到的玉米进行实物交割。最终结果便是投机商支付很少的手续费和交割费，获得每吨50元的无风险收益。

　　在国内期货市场试点的初期，由于期货市场的交易不规范、过度投机，到期的商品期货价格通常和该商品在现货市场的价格差很多，很多现货商利用两个市场间的价格差，进行套利交割，获利很多。现期货市场之间的套利，有利于削弱期货市场的过度投机，使得接近交割期的期货价格和现货价格保持一致。但是，有的人却将现期货市场之间的套利交易当成是套期保值交易，这是一种误解。

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