股价与平滑异同移动平均线指标顶分离的陷阱

　　股价运行在上升趋势中，股价创新高时，MACD指标并没有跟随股价创新高，即MACD与股价形成顶背离。这说明短期股价走势在走弱，很可能在近期反转向下，投资者应逢高减仓，一旦股价反转则清仓出局。

　　如上图所示，宁波银行逐波上涨，涨幅较大。在高位横盘后再度上行，2009年7月31日，该股继续创新高，但是此时的MACD指标线高点却明显低于前期高点，总体呈下降趋势，这是典型的股价与指标的顶背离。说明此次上涨的强度明显下降，后市股价很可能很快见顶回落，投资者应逢高出局。该股后市果然很快反转下行，跌幅很大。可见股价与MACD指标顶背离是一个很好的卖出信号。

　　指标背离说明短线趋势发生了变化，股价与MACD指标顶背离预示着股价逐渐走弱，即将反转下跌。这是市场的常识，但也不可避免地被主力用来制造诱空陷阱，特别是在股价还处在上涨趋势的初期或中期，主力为了清洗浮筹，故意制造股价与MACD指标顶背离，逼迫投资者交出筹码。

　　如上图所示，三特索道运行在明显的上升趋势中，股价逐波上涨，期间也有较大的回调，但总体的趋势是上涨的。但是关注MACD指标的投资者可能会疑惑不解，因为股价上涨，MACD指标线却在逐波下行，高点是一点比一点低，这是明显的股价与MACD指标顶背离现象，按常理股价应该见顶回落，可是该股却非常稳健地继续上涨，涨幅很大。这说明这个顶背离是一个典型的诱空陷阱。事实上MACD指标因为其自身的缺陷并不一定能反映股价的真实走势，反而常被主力用来制造陷阱，投资者应全面研判股价走势。

　　要识别股价与MACD指标顶背离是不是陷阱，首先要关注股价整体位置。如果前期涨幅不大，则可能是陷阱，反之，如果股价前期涨幅已大，顶背离则说明股价走势走弱，很可能不久将反转下跌。

　　其次我们可关注成交量。如果没有异常量能放大，股价上涨的时候量价配合较好，则说明做多力量稳定，股价与MACD指标顶背离是陷阱的可能性大。反之则说明主力开始出逃，股价可能很快反转下跌。

　　最后我们还是需要确认后市走势，方法与前面讲的类似，这里不再赞述。

　　如上图所示，红宝丽触底后逐波上涨，涨幅不小。经过回调后，该股继续上行。2009年3月9日，该股创新高，但是此时的MACD指标线高点却明显低于前高点，这是典型的股价与MACD指标顶背离现象，通常预示着股价见顶，投资者应出局。但是后市该股只是小幅回调，然后加速上行，该股跌势趋缓，走出较多的小阴线和小阴线。9月8日，该股继续小幅走低，但是此时MACD指标线却已经明显上行，股价与指标发生底背离，说明短期股价走势走强，后市有望反弹。可是该股后市还是以跌为主，跌幅不小。可见前面的底背离是个陷阱。过早介入跟掉入陷阱无异，投资者应谨慎行事，不能单纯靠一个指标决定操作与否。