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了解指数基金知识,要从了解指数开始

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangxueli添加时间:2015-06-01 10:31:27
  在刚进入基金的投资者,对于指数基金知识,并不了解,在经过一段时间的学习与交易,对于基金知识也还是有懵懂的,那么了解指数基金知识,要从哪方面开始,才可以彻底弄懂呢?今天笔者就想针对这个问题,为大家讲解一下。

  从自己多年的交易总结中,笔者认为了解指数基金知识,要从了解指数开始,这样才能从本质上明白。那么什么是指数呢?通常的概念就是指数是由证券交易所或金融服务机构编制的,表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。所以相对来说指数基金并不那么难理解,指数具有什么样的特征呢?详细的介绍如下。

  第一、指数一定要保持"新鲜"

  仍以上证180指数为例,上证180指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则,每半年审核一次样本股,并根据审核结果调整指数样本股。审核的对象主要是样本股的交易数据和财务数据。定期调整指数样本时,每次调整比例一般不超过10%。

  通用电气是唯一一家道·琼斯指数成立至今仍然还是样本股的公司。通用汽车作为道·琼斯指数成分股已有83个年头,仅次于通用电气,在2009年的6月1日被剔除出了道·琼斯指数。可见任何一个指数都是不断更新的,当样本股不再具有市场代表性,将被剔除出指数。

  第二、指数是主动型基金的"目标"

  翻开股票基金的业绩比较基准,我们可以看到每个股票基金都为自己选了一个指数作为基准,但是无论选择哪个指数作为比较对象,主动型的股票基金多数都选择了"**股票指数×80%+**债券指数×20%"作为基准。

  在美国从1994年到1996年的连续3年里,1994年,标普500指数增长了1.3%,超过了市场上78%的股票基金;1995年,标普500指数取得了37%的增长率,超过了市场上85%的股票基金;1996年,标普500指数增长了23%,又一次超过了市场上75%的股票基金。3年的连续业绩方面,标普500指数的增长率超过了市场上91%的股票基金。随着证券市场的成熟与发展,机构投资者的竞争也更加激烈,想超越市场的平均水平也就变得更加困难。从美国市场的例子中可见一斑。

  第三、问题股,通常不会出现在指数中

  以上证180指数为例,上证180指数样本空间由剔除下列股票后的所有上海A股股票组成:上市时间不足一个季度的股票;暂停上市股票;经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票;股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票;其他经专家委员会认定应该剔除的股票。

  以上就是了解指数基金知识要从了解指数开始的介绍,了解更多,请关注基金知识栏目。作为投资者一定要明白自己所投资行业的交易规则,以及它本身所具有的概念,这样您才不会输在最为基础的知识上。(赢家财富网:http://www.yingjia360.com/)

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