例如,当基金公司运作一个规模为22亿、保本比率为100%、保本期为3年的保本型基金时,会在初期投资某些固定收益产品,如投资一种票面利率为10%的三年期国债。基金公司为了保证100%的本金安全,会将22亿中的20亿用于购买这种国债,具体计算公式如下:
22亿*100%/(1+10%)=20亿
这样,3年后可以获利22亿资金。剩余2亿资金用来购买股票、期货等收益波动较大的证券品种,赚取额外的利润。
如果投资者希望获利106%的本金保障,基金公司需要以21.2亿资金购买国债,只有0.8亿资金购买其他证券品种。
如果投资者希望获利90%的本金保障,基金公司需要以18亿资金购买国债,只有4亿资金购买其他证券品种。
3种不同保本比例造成不同的操作策略,如下表所示。
总之,保本比率越高,基金投资高风险证券品种的资金也就越少,投资的风险也就越低,而投资的预期收益也就越低。投资者在购买保本型基金时,应该结合自己的风险承受能力决定保本比例,理性选择自己的投资品种。
以上就是保本型基金的风险和收益计算的主要内容,同时建议您访问江恩理论来提高自身的理论知识。
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