江恩十二条买卖规则详细介绍及规则内容详解

　　江恩买卖十二法则是在《华尔街45年》中非常重要的一节讲述，并且这个是后续进行实战的非常重要的规则，今日我们就详细来了解一下。

　　1.决定趋势

　　对于所有的市场来说，确定它们的趋势是最重要的。对于股票来说，平均综合指数是决定市场走势最重要的。此外分类指数对市场走势颇有启发。选股要根据市场的走势。对于大盘指数，应该以三日图和九点平均波动图为主。

　　2.在单底、双底或三底买入。

　　当市场接近前一个底部、顶部或重要阻力位时，它将按照单底、双底或三底的形式在市场上交易。前面的底部是一个重要的支撑点。当它从前方顶部突破时，阻力就变成了支撑，回落到顶部或略低于这个水平就是买入机会。相反，从前面的顶部，以及单顶、双顶甚至三顶的出现，都是做空的机会。此外，当市价格突破前一个顶部，然后市场价格反弹回到前一个顶部水平时，就是卖空的时候。当第四个底部或第四个顶部出现在若市市场时，它不是一个被吸收或卖出的时候。根据江恩的经验，市场有很大的几率会四次见顶破底，或者四次见底。进入市场时，设置止损位置，通常根据双顶部/三顶部的幅度排列在这些顶部上。

　　3.按百分比买卖

　　只要符合市场趋势，市场上有两种买卖方式：1)若市在高位打五折就是买点。2)若市的情况在底部增加了50%，这是一个卖点。此外，市场顶部或底部的百分比水平往往成为市场的重要支撑位或阻力位。以下百分比水平值得特别关注。3~5%，10~12%，20~25%，33~37%，45~50%，62~67%，72~78%，85~87%，在众多百分比中，50%，100%，100%的倍数都在市场上。

　　4.调整三周后进场。

　　1)当市场主流趋势向上时，若市价格已调整三周，是买入机会；2)当市场主流趋势是向下时，若市价格已经连续三周反弹，这是卖出机会。当市场趋势出现调整或反弹时，江恩认为关注接下来一段时间市场的发展：（1）当市场上涨或下跌超过30天时，下一次观察市场峰值或底部的时间应该是6到7周。（2）若市场的反弹或调整超过45到49天时，下一次需要关注的时间应该是60到65天。根据江恩的经验，60到65天是逆市反弹或调整的最大平均时间区间。

　　5.市场是分段运行的。

　　在上涨的市场中，市场通常分三段甚至四段上涨。在下跌趋势中，市场会出现三浪甚至四浪下跌。这个交易法则的意思是，当上涨趋势开始的时候，千万不要认为只有一波上涨之后，市场才会见顶。通常市场会涨、调整，上升，再涨，才能走完整个趋势；反之在下跌趋势中也是如此。

　　6.用五到七个波动来买卖。

　　(1)如果趋势向上，当市场出现5-7个点的调整时，可以利用低价。通常市场调整不会超过9-10个点。(2)如果趋势是向下的，当市场出现5到7个点的反弹时，可以利用高位卖出。(3)某些情况下10到12个点的反弹或调整也是进场的机会。(4)当若市市场从顶部或底部反弹或调整18至21点的水平时，投资者应小心市场可能出现短期市场反转。

　　7.成交量

　　经常研究每月和每周的成交量是非常重要的。研究成交量有助于确定趋势的变化。首先，当市场接近顶部时，成交的交易量往往会大幅增加。原因是：当投资者涌向市场时，大投资者或内部人士送出出货，导致市场上成交的交易量大幅增加。当有实力的人出完货，坏消息就出现了，这也是市场见顶的时候。因此大量的成交经常出现在市场的顶部。第二，当市市场一直在下跌，而成交成交量一直在逐渐萎缩，这意味着市场上的抛盘力量即将结束，投资者套现的活动已经接近完成，市场底部马上出现，市场价格反弹指日可待。当成交量分析趋势反转时，1)时间周期——成交量分析必须与大盘的时间段相匹配，否则效果会减弱。2)支撑位和阻力位——当市场到达重要支撑位阻力位，且成交成交量的表现与峰值或底部状态相匹配时，市场反转的机会就会增加。

　　8.时间因素

　　时间是最重要的因素。第一，时间可以超过价格平衡；第二，等到时间来临的时候，成交的量会增加，推动价格上下波动。所谓“超越平衡的市场”，就是在上升趋势中，调整的时间比之前的调整时间长，说明这次下跌是一次转机。另外价格降幅比之前的价格要大，说明进入了转折阶段。在下跌趋势中，若市场的反弹时间首次超过前期，表明市场形势已经逆转。同样，若市场的反弹超过了前期反弹的价格区间，也意味着价格或空间已经超出了平衡，趋势已经转向。

　　金融市场受季节性影响。相对于二十四节气。注意趋势可能转折的次数和趋势运行的天数是极其重要的。基于“数字学”的理解，趋势是按照数字阶段运行到一定的天数，行情可能会出现转机。从市场的重要底部或顶部算起，有机会掉头的天数：7到12天；18到21天；28到31天；42到49天；57至65天；85到92天；112到120天；50到157天；175到185天；江恩重要顶部或底部的预测时间非常准确。先对市场过去几十年的走势做一个统计，研究市场重要的顶部和底部出现的月份，让投资者知道市场的顶部和底部会经常出现在哪个月份。他特别指出，通过比较趋势的运行时间和统计月份，就很容易知道市场顶部和底部的时间。第二，必须密切关注市场重要的顶部和底部周年纪念日。在他的研究中，市场经常在历史高点和低点的月份发生变化。周年的意义在于，市场经过重要顶部或底部后的一年、两年，甚至十年，都是值得投资者关注的重要时间段。第三，重要消息当天，一些市场消息进场，市场波动较大。比如：战争、金融危机、贬值等。请特别注意这些日期的周年纪念日。此外，分析师要特别注意消息入市时的价格水平，这往往是市场的重要支撑位或阻力位。

　　9.当有高点或低点或新高时买入。

　　1)当市价格创新高，表示有潜力上升，可追市买入。2)当市价格已经破了一个新底，表示市潜力向下，可以卖出。但是在应用上述简单规则之前，江恩认为要特别注意时间因素，尤其是：（1)从前顶部到底部的时间；（2)从前下到下的时间；（3)从前重要顶部到重要底部的时间；（4)从重要底部到重要顶部的时间。江恩法则在这里的含义是，如果市场达到新高或新低，就意味着趋势没有结束。投资者可以预估市场下一次转折的时间，可以从上一篇文章提到的“命理”中推算出来。如果预测值为顶部，则顶部和顶部之间的天数或底部和顶部之间的天数可用于匹配分析；相反，如果预期的是底部，可以通过底部和底部之间、顶部和底部之间的天数来分析。如果两者都达到第三个天数，趋势反转的几率会大大增加。另外，市场顶部与顶部、底部与顶部的时间比，如：1、1.5、2等。也是计算市场下一个重要拐点的逻辑基础。

　　10.趋势反转。

　　在趋势反转之前，可以用图表形式和时间段来追踪。从时间段来看，要特别注意：(1)市场假期——市场的走势是反转的，一般就在假期前后。(2)周年日——投资者应关注市场重要顶部和底部的1、2、3、4或5周年后的日子。这些天市场经常反转。(3)趋势运行时间——投资者需要注意的是，市场在重要的顶部或底部之后的15个月、22个月、34个月、42个月、48个月或49个月可能会出现反转。价格形态方面，江恩建议：1)升市—— 当市行情位于升市，时请参考江恩九点图和三日图。如果九点图或三日力突破了最后一个低点，这是表示市势反转的第一个信号。2)跌市—— 当市行情位于跌市，时如果九点图或三日图突破前期高位，表示市探底反弹的机会很大。

　　11.最安全的入口

　　(1)当市处于上升期时，追逐的代价永远不会太高。(2)当市处于下跌趋势时，追涨的价格永远不会太低。(3)投资时，记得使用止损盘，避免巨额损失。(4)顺势买卖时，切忌逆势。(5)在投资组合中，用去弱保强的方法来保持盈利能力。当在最安全的位置入市后，趋势得到确认。在市场上行的时候，市场价格第一次触底反弹。之后还会有调整。当市价格无法突破底部时，它会向上转。当它突破第一次反弹的高点时，就是最安全的买点。在止损位置方面，可以设置在调整浪底部以下。当市场在下行的时候，市场会出现第一次见顶回落，然后市场价格会反弹成为第二个更低的峰值。当市场的价格跌破第一个跌势的底部时，将是最安全的卖点，止损位可以设在第二个较低的波峰上方。根据江恩研究，在快速趋势中，市场价格将反弹或逆市调整，通常只持续两天，这是判断市场形势的有效方法。

　　12.快速市场中的价格波动

　　行情快的话，平均每天市场价都会涨一点或者跌一点。如果市场平均每天上涨或下跌两个点，说明市场已经超过正常速度，市场不会持续太久。这些大多是升市的短期调整或跌市的短期反弹江恩每天都有一点涨跌，这是指日历天数，而不是交易日。其重要观察是：“短时间调整价格”。一般认为，当市场的上涨趋势已经到了超买阶段，市场消化市场的技术状态还需要很长时间。不过，江恩认为，如果短时间内大幅下跌，也可以消化整个市场的超买技术状态。意味着时间和价格的影响是可以互换的。当市场处于超买阶段，市场需要调整。如果调整幅度小，调整时间会比较长。相反，如果市场调整幅度较大，则需要的时间较少。

　　江恩十二条之前进行过介绍，可以进行详细的学习。这些是江恩几十年的经验总结，除了进行详细的预测之外，还有行之有效的实战用法。这和赢家江恩软件一样，可以使用江恩预测工具来实现，而实战的时候还有一套行之有效的实战体系来辅助。