怎样看待江恩理论？江恩理论概述

　　一直以来，很多人都认为江恩理论晦涩深奥。然而在最近详细阅读了江恩书《华尔街四十五年》之后，发现事实并非如此，需要更新我们头脑中对江恩和江恩理论的旧印象。更好地理解江恩理论将有助于投资者获得更好的投资收益。

　　江恩的全名是William·Delbert·Gann，他于1878年6月15日出生在美国德州的一个名叫拉夫金的小镇上。十几岁时，江恩在火车上卖报纸和电报，还有明信片、食物和小饰品。被世人传颂的江恩辉煌故事是，他在1909年的25次交易中赚了10倍！并且这一年再婚的江恩，接受了当时著名的《股票行情与投资文摘》杂志的采访。在杂志编辑的监督下，江恩在25个交易日里做了286笔交易，其中赚了264笔，剩下的22笔亏损。赔率高达92.3%，而资本增加了10倍。平均交易间隔是20分钟。在华尔街的投机生涯中，江恩获利约5000万美元。今天它相当于5亿多美元。虽然与其他投资大师相比，他的财富不算什么，但我认为最重要的是他靠自己的新发现赚取了他应得的财富。

　　江恩要求投资者学会判断市场趋势。因为聪明人不会盲目跟风，而是有自己的主见。在《华尔街四十五年》中，江恩没有重复他在《股票行情的真谛》，《华尔街股票选择器》和《新股票趋势探测器》中的规则。这一切是明智的。即使读者完全掌握了他分析趋势的方法，但没有遵循交易规则，也是不可能成功的。因此江恩在本书的第二章揭示了他的成功之路。他说这24条制胜法则都是基于个人经验。简单评论如下：

　　1.切勿过度交易。每笔交易只能使用少量的资金。这种做法的本质是“留得青山在不怕没柴烧”，其稳健性可想而知。如今投资者总是大胆进入市场，满仓的操作并不健全。

　　2.止损单极其重要，无论是盈利还是亏损。设置检查表后，不要撤消它。

　　3.投机的方式就是跟风。不要逆市操作。如果不能确定趋势，就不要入市买卖。分红，的高股价和低成本并不是入市的好理由。

　　4.加码，做空，卖空，或双重卖出时要小心。如果理由不充分，就维持现状。

　　5.当你已经赚了很多钱的时候，要及时休息，避免增加交易。

　　6.不要因小失大。如果投资的股市有3-5%的回报，很容易导致大面积亏损。投资要把握股市的主要走势。江恩认为，差价的人赚不到钱。

　　读者可以看到，江恩已经在投机市场上待了几十年，它总结的交易规则其实很简单，没有什么深奥的。这些交易规则是江恩成功的关键，“江恩理论”只是锦上添花。事实上在致胜投资(投机)的方法是稳健。没有一个成功的投资者是因为冒进而获得暴利的。大多数成功的投资都不会做出高难度的举动。赢家重视高利润，而不是交易技巧。

　　江恩理论概述

　　江恩理论侧重于研究测市江恩通过综合应用数学、几何、宗教和天文学建立了自己独特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人难以置信的水平，许多江恩理论研究者非常重视江恩测市体系。然而除了测市系统，江恩还建立了一套完整的操作系统。当测市系统出现故障时，操作系统会及时补救。江恩理论之所以能达到很高的准确率，是因为测市系统和操作系统一起使用，相辅相成。

　　江恩在1949年出版了他最后一本重要的书《在华尔街45年》。此时江恩已经72岁，他坦诚道出了几十年来纵横市场的制胜之道。其中十二交易规则是江恩操作系统的重要组成部分，江恩也制定了二十一条交易规则，江恩严格遵循十二交易规则和二十一条交易规则。

　　江恩认为，交易必须按照一套既定的交易规则来进行，而不是随意买卖，盲目猜测测市市场的发展。随着时间的变化，市场行情也会跟着变化，投资者一定要学会跟随市场的变化，而不是固执己见。

　　江恩告诫投资者：投资前请仔细研究市场，因为你可能会做出与市场完全相反的错误买卖决定，你必须学会如何应对这些错误。一个成功的投资者不可能不犯错误，因为面对瞬息万变和不可预测的市场，任何人都可能犯错误，甚至是严重的错误。但成败的关键在于成功的人知道如何处理错误，不要让错误继续扩大；而失败者因为优柔寡断而犯错，造成更大的损失。

　　江恩认为有三大原因会导致投资者损失惨重：

　　1.有限资本上的过度交易。也就是说操作过于频繁。市场中的短线和超短线对操作技巧要求很高。在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调短线往往会导致相当大的损失。

　　2.投资者没有设立止损点来控制损失。很多投资者因为没有设置合适的止损点，损失巨大。结果他们任由自己的错误无限发展，损失越来越大。所以设置止损点控制风险是投资者必须学会的基本功之一。还有一些投资者，甚至一些市场老手，设立了止损点，但在实际操作中并没有坚决执行。结果他们因为一念之差，遭受了巨大的损失。

　　3.缺乏市场知识是市场交易中亏损的最重要原因。有些投资者不注重学习市场知识，而是想当然或主观认为市场如何，不能辨别消息的真实性。结果被错误误导，蒙受巨大损失。也有一些投资者只是用从一些书上学到的知识来指导自己的实践，而胡乱套用，造成了巨大的损失。江恩强调市场知识和实践经验。而这种市场知识往往要在市场中经历相当一段时间，才能真正体会到。

　　江恩理论中测市系统的许多部分都很抽象，难以理解，但江恩的操作系统和交易规则却清晰易懂。江恩的操作系统是基于跟随市场买卖，这和他的预测系统完全不同。江恩明确地将买卖操作系统和市场预测系统分开，这使他能够在动荡和危机的时代从事投机，并立于不败之地。

　　江恩理论的本质是在看似无序的市场中建立严格的交易秩序。他建立了江恩时间法则、江恩价格法则、江恩线等等。它可以用来找出价格何时以及调整到什么价格。　　如何画甘氏线是投资者更为关注的环节。

　　江恩的数学表达式有两个基本元素，即价格和时间。通过江恩圆、江恩螺旋正方、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形，价格与时间完美融合。在江恩理论中，“七”是一个非常重要的数字。当江恩划分市场周期时，江恩经常使用“七”或“七”的倍数。江恩认为“七”综合了自然、天文和宗教的概念。

　　江恩线是江恩理论和投资方法的重要概念。江恩在X轴上建立时间，在Y轴上建立价格。江恩线的标志是“TXP”。江恩线的基本比例是1: 1，即一个时间单位对应一个价格单位。这时江恩线是45度。通过对市场的分析，江恩分为3和8个单元，如1/3、1/8等。这些江恩线构成了市场回调或上涨的支撑位和阻力位。