江恩老先生在五十多年的投资生涯中创造了举世无双的投资秘诀，运用这种方法江恩在市场投资上取得了巨大的战绩。晚年江恩开始整理、写作和教授工作。
在他的许多著作中，他的投资经验、忠告至今已成为投资界的至理名言。对于渴望掌握江恩方法进行交易的人们，江恩的以下忠告需要加以认真思考。
NO1,只使用风险资金投资
所谓风险资金就是一笔假设全部损失都可以承受的资金。你的家庭日常生活需要一笔开销，另外金融证券也真是名目繁多——储蓄、债券、住宅保险、养老保险等。这些个人金融证券
能满足你的多种需求。在准备筹一笔风险资金做股票、期货交易前，一定要把上述需要安排妥当。
期货交易的特点是只需要交纳较少的保证金就可以支配一笔数额更大的资金进行买卖。例如5%的保证金意味着5元钱可以当做100元使用，资金放大了20倍，这实在让人动心。要知道，价格上每上升或下降0.10就可以赚到2元钱。不过同样，看错方向也会很容易失去更多的保证金。
在期货交易中，你的进项可能是由过去数月或数年累积而成，它也可能在一个小时内全部丧失贻尽。
江恩在他的所著《选择华尔街股票》(WALL STREET STOCK SELECTOR )一书中有如此章节：“损失1亿美元的人”。江恩列举了一些虽经验丰富却仍损失惨重的投资家：
1、J·O·阿莫损失超过了1亿美元
2、W·C·杜兰特损失1.2亿美元
3、丹尼尔·普鲁损失1千3百万美元，死于破产。
4、托马斯·W·劳逊筹集了3千万至5千万美元，最后全部输光。
这时一段颇为深刻的描述，读完后你一定不想落到损失8至9位数字的境地，办法非常简单，既不要抵押你的房产去做期货交易。
NO2,从挫折中学习
可能会出现亏损，在期货交易中这几乎是注定要发生的事。重要的是你如何对待亏损。
你可能希望忘掉它，希望它将不再发生。
或者，你希望从中获得经验教训，回头看看那些图表，从中找出错误的原因。你会发现绝大多数出错的原因不是市场有什么异常，出错的原因正如江恩所说，是由于“恐惧和贪婪”。
江恩一针见血地指出：当一个交易者发现自己的买卖处于亏损位置时，由于恐惧心理，他往往拒绝承认亏损的现实，不是从中汲取教训而是继续在亏损中坚持。
贪婪，常常使人忘记了江恩“不要让利润变为亏损”的忠告。出于贪婪，交易者总想让现在持有的获利盘再长久些。但不幸的是，正是“再长久些”这样的心理，使赢利变成了亏损。
犯错误也是学习交易的一部分。只要能从错误中取得经验，就会使你日臻成熟。
在真正进入交易前，要在纸上再三模拟演练，正确地画出50%回调带，你会惊喜地发现江恩回调带常常语言准确。
通过演练，你可以记住许多江恩的法则和忠告：
1、长线交易
不要象职业投资者那样一日内多次频繁买卖。因为他们有时间，有专业知识和充足的资本按这种方法操作。
2、顺势交易
如果市场上涨，交易方式只是多头建仓，在熊市回调时了结。如果市场下跌，交易方式只应是空头建仓，待牛市回调时了结。
“趋势是你的朋友”。
3、有理由才交易
不是为交易而交易，应该清楚你下单的理由。如果一时搞不清，最好先去休息。
但是，有些“理由”是不能成立的。进行交易的最坏一个理由是认为已下跌了100点，价格很便宜于是买入。但价格还可能回下跌150点、250点，甚至是300点。
4、按市场逻辑交易
不要给自己什么预测，比如固定买入价或卖出价，或者想象市场一定会上升，一定会下跌。市场从来不会一定怎样，它可不在乎你要用什么钱去打这个赌。
5、可以平均利润但是不要平均亏损
江恩指出，1929年至1932年股票价格持续下跌中一些投资者在高价位买入股票后继续在跌势中买进，以期平均他们的买进价格。结果是犯下第一次错误后继续犯更多的错误。
许多投资人很容易陷入这一泥潭。
NO3、回避风险的措施
江恩还有一项最重要的忠告那就是不能做不设止蚀订单(Stop Loss Order)的交易。期货市场上售卖事情都可能发生，不采取回避风险的措施将可能出现令人震惊的损失。最近震撼世界金融界的一次事情再次给我们上了一课。具有233年历史的英国巴林银行，由于其驻新加坡一位28岁的交易员尼克·李森在日经期货合约和利率期货上的失败交易，亏损超过了5亿英镑(近8亿美元)，因而不得不宣告破产。一个久经
风雨的老牌银行就这样轻而易举地在期货交易中毁在一位年轻人的手上。
江恩回避风险的办法是设立止蚀订单。即，如果做多头，就应当在买入价一下某处设一个卖出订单。如果做空头则在卖出价位之上某处设一个买入订单。一旦市场发生出乎意料的反转，止蚀订单生效，这样就把亏损限制在一定的范围之内了。
关于设止蚀订单的技巧或究竟应该把亏损限制在怎样的范围以内为好，各个交易者的做法和看法都不尽相同。在此我们暂且仅阐述江恩关于设止蚀订单的一般原则，更复杂的实用技巧将在以后章节叙述。江恩认为每次交易都不要冒损失
10%以上资金的风险。如果前二，三次都亏损了，那么就要减少投资，并且将止蚀订单设在剩余资本的10%以内，这样可以保证你不致丢失全部资本，以便能够继续进行交易，寻找机会获取利润。
当然对于价格高低不同，波动幅度大小不同的商品期货或股票，止蚀点的大小也不同。例如，可以把可能的波动幅度视为10个点，当你第一次交易时千万不要冒5个点以上的风险。做为一个规则，3点止蚀较为合适，但也要根据实际情况具体设置。
持续上涨以后，当价格上升很高很快时，如果你已经获取了很大利润，这时每天都应随着价格上升调高止蚀点，在最高价之下5个点或是最低价下3个点设止蚀价位。当价格升至极端高位时，至少也应当在最高价位之下10点设止损点。
当你首次进行交易时，千万不要冒10个点亏损的风险，5个点就应该是限度，如果可能，风险应始终控制在2、3点以内。
做多头时，止蚀点应设在每周或每日底部价格之下1、2、3或5点。做空头时，止蚀点应设在每周或每日顶部价格之上1、2、3或5点。
江恩投资法就是这样一种步步为营，层层设防的交易方法。
一旦你入市交易，千万不要对价格和趋势做任何假定。
江恩的话可以概括一切：“不要在希望和恐惧中交易。要清楚自己交易的理由。”
祝你好运!祝你成功!!
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