江恩理论历史地位，江恩理论具体做什么用

　　下面分析一下江恩理论的历史地位：

　　在投资市场的研究中，提出了数百种理论来解释商业的起伏和市场的起伏，即所谓的商业周期和市场周期；用来研究货币供应量、存货周转率等影响的理论。经济周期上的波动也比比皆是；此外由政治、法律和文化因素引起的世界贸易变化、消费者心态、资本支出等理论层出不穷；最后利用占星术，比如太阳黑子和行星相位变化的关系，来研究投资市场。最早的大师是英国的经济学家皮古，他把所有商业和投资市场的波动规律称为，一句话——人类均衡。皮古说，商业的波动是由于人类的过度乐观和随之而来的过度悲观。如果你朝一端走得太远，就会有剩余；如果太过向另一端走，就会出现稀缺性。一个方向的过度会导致另一个方向的过度，所以舒张和收缩永远不会停止。

　　道琼斯是美国股市运动中最有成就的学者之一。他注意到，在看似混乱的市场运行中，有一些重复和有序的波动。虽然道氏不能从时间和空间上定量地研究市场运动，但他至少已经掌握了市场运动的有序特征。因此，和皮古一样，道氏一定深刻认识到控制市场运动秩序的人与自然的平衡力量。道氏阐述的两个理论经受住了历史的考验，成为现代市场技术分析理论的基础。他的第一个理论是，市场的主要上升趋势有三次向上波动。他将第一次摆动归因于从之前主要下跌趋势中过度悲观的价格反弹；第二次向上摆动与企业和利润的改善联系在一起；第三个也是最后一个摆动是价格和价值之间的背离。陶的第二个理论是，在每一次市场波动的某一点，不管是上涨还是下跌，都会有一个反向运动，抵消这个波动的3/8或更多。虽然无意将这些规律与人为因素的影响联系起来，但市场也是由人创造的，道琼斯所注意到的延续和重复，必然来源于此。后来，艾略特在此基础上更进一步，将道氏理论具体化、形象化，提出了波浪理论，并用费氏序列、黄金分割理论等一些具体例子来定量研究市场运动。但这仍只是初步的、笼统的推演，定性的成果大于定量的。

　　江恩理论和道氏一样，不仅认为自然界、人类社会和投资市场中的万物都存在某种平衡或平衡定律，而且将这种使市场趋于平衡的力量命名为市场波动的原动力，并对其进行了定量研究。根据他自己的研究，他还指出，市场运动背后的秘密，控制市场运动趋势的驱动力，本身就是波动的。江恩对这种驱动力进行了定性和定量的研究，提出了时间控制因素理论，指出时间是市场运动趋势中最具决定性的因素。

　　它是江恩对市场驱动力和市场运行规律进行定量研究的产物。他指出，每个市场及其特定品种都有其独特的波动性。波动性是什么？江恩对此没有做出明确的定义。其实他虽然没说，但其实是有所指的。什么是江恩波动率之前​也进行过讲述。

　　如果说道氏是对自然与人类平衡的定性描述，艾略特是初步推演，那么江恩就是对市场运动规律的精确分析，就像庖丁解牛的状态一样。事实上，江恩理论比波动理论形成得更早，很早就进入了成熟和实用阶段，只是因为它是自然的本质反映。

　　我（江恩）花了20年的时间深入研究和发现这个原理，提出事物的发展变化将取决于时间的影响，时间决定一切。但我能告诉你的是，时间背后的因素与一切事物或一切事物内部的自然顺序有关。

　　水从高处流向低处。即使你可以用水泵强迫达到更高的水平，当你停止抽水时，也没有必要对她施加任何外力，因为他想回到她以前的水平。知道了这个道理，你会发现股市也是一样的。他们可能会被迫超越他们的自然价值水平。投资者会像一群失去警惕的羔羊，变得热情高涨，希望在顶部买入。在那之后，股票开始退化到可以让你的希望破灭，让你感到绝望的程度。最猖狂的疯牛变成了熊，失望和恐惧迫使你卖掉股票来承担损失。通过股票和期货市场的供求规律以及我对时间因素的发现，我可以提前知道这一切什么时候肯定会结束。

　　时间因素和价格因素是相互协调的。根据它们之间的关系，可以知道特定时间内的具体价格。也就是说，要经过多少时间或者至少要经过多少时间才能达到某个价格，才会知道会达到一个什么样的价格。其实知道相对转折点是一件很初级的事情。提前几个月甚至一年判断趋势拐点的具体性质和力度是我的本质。

　　即使所有人都知道并相信我的方法，也不可能把它们都做成市场上最好的。因为当很多人知道了这个简单的数字和规律，市场为了自己的生存，会按照自己的结构发生变异，一切都会发生变化，包括长期不变的波动因素。当然，这些主动的改变并不是无止境的，但至少她会持续到几乎没有人或者只有少数人能够发现或者认识她。然而这些变化并非不可追踪。“阳光下的一切都不能说她新鲜”。自然的顺序永远不会改变。她是万物法则，这是谁也改变不了的事实。

　　这是常有的事。当你的研究更接近本质，有共同点的时候，你的观点就不太可能被推翻和质疑。这个规律也像是一种社会现象。领导在台上讲原则性的东西，总是对的，因为只是原则性的东西。而他具体执行的时候，第一，领导不可能事事执行，会有私心，不可能绝对无私；第二，即使他做得再好，也会被质疑，因为他无法覆盖和满足各方利益，矛盾总是存在的。所以理论和实践、政策和执行、技术和应用之间总是有一定的距离，总是容易脱节。在实践中它在实施和应用中总是困难得多。

　　江恩理论遭到质疑和诋毁，其中有这样的理由——知道趋势和平衡的特征是一回事，定量研究趋势和平衡又是另一回事。两者的层次是不同的，即江恩理论和道氏理论的层次是本质不同的。

　　在江恩理论产生的百年间，人们通常沉迷于他那令人难以置信的准确性，津津乐道于他那“何时何价”的经典案例，不懈追求，却忘记了江恩理论的两个根本点，一个是趋势，一个是平衡。市场价格不是随时可以确定的，这是一种误导和误解。正确的是特定时刻的特定价格。如果任何时刻的价格都可以提前确定，那么市场就没有自我协调能力。