江恩理论中月循环的作用以及相关案例

　　之前已对年循环作出了详细探讨，至于月循环，分析方式亦大致相同，不同的仅是时间的长短而已。在月循环中，我们将有理由在国内股市仅有的历史资料中寻找到同样精彩的例子，以说明年循环与月循环的互通性。

　　递增式循环链

　　中国股市已接近10年的历史，通过以月为单位的循环分析能提供相当丰富的市场资料，图就是其中的经典之作。

　　图中有两组有趣的循环:第一组由1991 年9月历史低点起，对随后几乎所有低点产生了影响，分别是:

　　(1)由历史低点至1994年7月共有35个月(接近36个月),合3年循环;

　　(2)至1996年元月共有52个月(约为360的七分之一)

　　(3)至1996年12月共有63个月(为七年循环的四分之三)

　　(4)至1997年9月共72个月(36的倍数)

　　(5)至1999年5月共92个月(接近圆形的四分之一，即90个月)。

　　再仔细分析，上述低点循环大致存在相同的时间距离，如36个月加上18个月即为54个月，与实际的52个月相差2个月，但结合前后的循环间的偏差，实际误差很小。再如54加上18，即为72个月: 72加上18即为90个月，等等。

　　不论这一有趣的循环链现象能否持续发生效用，但至少到目前为止，深市1994 年以来的七个重要低点中已占据了五个，意义重大。

　　无独有偶，同样在深综指中，亦出现了第二组的循环链现象。

　　(1)由1993年2月的高点起，至1996年1月共36个月；

　　(2)至1997年5月共52个月；

　　(3)至1998年6月共64个月(与63个月误差1个月)；

　　(4)至1999年6月共77个月(江恩指出的重要周期)；

　　(5)至2000年8月共91个月(接近90个月)。

　　由此可见，第二组循环基本上重复了第一组的模式。更为奇妙的是，近四年以来的高点竟能一览无遗地完全控制在循环链之中，可谓一绝。

　　无疑，深综指月线图已形成一道别具趣味、上下呼应的递增式循环链，对未来相信仍有分析价值。