江恩理论认为大多数投资者在股票市场中亏损主要有三个原因是：
第一，对于他们的资本，他们交易过度或买卖过于频繁；
第二，他们没有设置止损单(Stop Loss Order)或限制他们的损失；
第三，缺乏知识，这是最重要的原因。
在证券市场交易的风险是比较大的，江恩认为，投资者在进行交易时，要认识到的第一件事情就是你有可能是错的。所以，投资者必须形成一套纠正错误的机制。
江恩认为，“在你已经做了一笔交易之后，就得确定一个适当且安全的位置设置止损单，并立刻把它交给你的经纪人”。如果投资者还不知道什么位置设置止损单比较合理，就不要开始进行交易。江恩的著作发表的年代各不相同，其中的交易规则有些随着时间的变化而被江恩本人不断修正并提炼，但是纵观江恩生平的著作可以发现，对运用止损单保护交易的强调，自始至终没有改变。由此可知，在江恩的理论体系中，如何下单止损是非常关键的一环。
江恩特别强调，在交易上人们必须跟上时代，跟上走势图显示出来的趋势而不能墨守成规。而在运用止损单一节上，江恩强调，投机者必须坚定不移的遵守的规则之一就是在交易时设置止损单并且永不撤销。明智的交易者时刻都会用止损单把自己保护起来。根据江恩的理论，在交易时不忘设置止损单可以在以下几个方面为投资者带来益处：
1.保护本金以及资金的使用规则
江恩认为，在市场中交易时，投资者首要考虑的“必须是如何保护你的资本，以及使你的交易尽可能安全”。只要不把本金全部损失掉，投资者总是有资本再进场交易并取得成功。江恩保护资本的规则为：将本金分成10等份，而且永不在任何一笔交易中拿超过10%的本金交易。如果一个投资者连续损失3次，就应该减少交易单位，只拿剩余本金的10%去交易。他认为如果投资者在开始时就拿过多的本金投入交易，风险巨大并削弱投资者的判断力。
如果投资者按此规则进行交易，每次交易最多损失本金的10%，市场要连续战胜投资者10次才能将投资者“扫地出门”，而且江恩强调，务必要用止损单将每次交易保护起来，以进一步限制损失，保护资本不受过多的侵蚀。运用止损单限制损失，最大限度的保护了资本，而且每次交易的损失较小，不会使投资者失去理智并判断糟糕。
2.防止交易者过度交易
江恩认为，因为人性的贪婪和交易者急于求成的心态使大多数投资者的买卖活动过于频繁，这也是他们遭受损失的重要原因之一。过于频繁的交易还会违反江恩的资本使用规则，使投资者们面临的风险加大。而他认为，克服这一弱点最好的方法就是使用止损单。
3.防止投资者的盈利成损失
江恩认为保护利润和保护资本一样重要。一旦投资者在交易中积累了利润，就不应该再坐看利润变成损失。对于这一点，最行之有效的方法就是使用止损单。
江恩认为，如果一个投资者预测市场何时见顶或见底，那么有80%-90%的可能是错误的，因此，为了在市场出现变化时保护自己的利润，使之不致变成损失，必须在距离目前价位一定点位处设置止损单，即使市场或个股的趋势发生了变化，也能保护一部分利润。而他认为“利润的多少决定了止损单应该设置在什么价位上”。尤其是在金字塔式的交易中，随着利润的积累，以及买入或卖出价位的不断升高或降低，投资者需要不断提高或者降低止损单的价位，以在形势发生变化的情况下保护利润。
4.及时修正错误
江恩认为，在市场中交易时，投资者必须专注于寻找一些表明市场趋势的明确信号。投资者必须等到这些信号出现才可以入市交易，即使因此而错过底部或者顶部。最重要的事情不是计算获得了多少利润或遭受了多少损失，而是要正确地研判趋势，并与趋势的方向保持一致，顺势交易，利润自会到来。
但是，交易者的判断可能是错误的，为此，投资者应在交易时在适当的位置设置止损单，以在错误的时候迅速从市场脱身，防止错误扩大化，造成更大的损失。江恩强调，投资者待在场外，更容易形成客观的判断。当判断错误时，最好的方法是离开市场，待在场外冷静观察。止损单可以使投资者在错误时及时离开市场，修正错误。
有时候，市场会出现快速而大幅度的暂时性调整，有可能使设置的止损单触发而将投资者震荡出局。但江恩认为，经过合理设置的止损单只有10%的可能在这种情况下被触发，而在90%的概率下能够给投资者带来保护，因此，止损单必须在交易中贯彻始终。
5.防止过早或太迟离场
在一轮牛市行情中，很多投资者往往等不到最后的上升行情的到来而提前抛出股票，因为他们持有这些股票已经很长时间了，他们担心突然到来的下跌会使已经积累起来的利润减少或消失，因此他们在牛市的第一段上升行情结束时就卖出了股票。而根据江恩的理论，真正的牛市至少要走三段上升行情。要改变这种情况，投资者可以设置止损单。在牛市中，即使出现暂时性的下跌调整，投资者也不必担心，不必为了保护既有利润急于出场，因为止损单已将部分利润保护起来了，投资者要耐心等待牛市后面几段的上涨，从而获得更多利润。
当市场出现了最后的迅速上攻，牛市可能已经耗尽了，但有些投资者认为股票还会继续走高，而没有及时抛出。随之而来的是急速的下跌和漫长的熊市，投资者一直在期望着价位能够反弹到原来的水平从而抛出手中的股票，但不断下降的底部和顶部证明熊市的确已经来临，投资者被套在市场中。同样，针对这种离场太迟的情况，投资者仍需使用止损单。当熊市来临的时候，止损单在下跌过程中被触发，使投资者及时从市场中脱身，并保全了大部分利润，而不至于在熊市中深陷市场不能脱身。
由此可见，止损单的确是投资者交易中的保护伞，因此每一个想要获得成功的交易者都要研究如何设置合理而有效的止损单。并在每一笔交易中用它把自己保护起来。
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