在进行量价分析时,不但要分析成交量的大小和换手率的高低,更要看高换手率出现在什么位置,持续了多长时间,之前的股价趋势和成交量有什么变化。
对换手率的观察主要有以下几种情况。
情况1:低换手率。市场上的投资者对后市的判断分歧较小,都认为股价会按照原有趋势继续运行。低换手率多出现在下跌途中或横盘整理过程中,有时也会发生在上涨的初始阶段。
情况2:高换手率。市场上的投资者对后市判断产生了较大的分歧,有的投资者认为后市向好而买进,有的投资者急于变现而卖出。高换手率只要能够维持,那么股价也会持续上涨。
情况3:“过度" 的换手率。任何指标都应该有个度,换手率也不例外。投资者需要关注换手率过低或过高的情况,过高和过低的换手率在很多时候是股价变盘的先兆。一般而言,当股价处于高价区,日换手率高于20%,往往是前期获利的投资者正在大量变现,因此就容易引发阶段性高点。当股价处于低价区,周换手率低于2%,往往表示多空双方都处于观望之中,空方力量基本释放完毕,股价有筑底的可能。
情况4:低位高换手率。如果个股在低位(或长期下跌之后)出现了持续几日的高换手率,那么可以认为有新的资金介人,多方力量在不断加强,股价随时都有上涨的可能。这种情况也称为“ 底部放量”,是较为可靠的看涨信号。底部换手越充分,未来上涨的力度也就越大。
情况5:高位高换手率。如果个股在高位(或长期上涨之后)出现持续几日的高换手率,则很有可能是股价下跌的先兆。这种情况多发生在利好出台之前,前期获利的投资者和庄家借机完成出货,而将批接 盘的中小投资者套牢。在高位出现高换手率时,投资者应注意变盘风险,最好实施减仓操作,尤其是连续数日换手率超过10%时,投资者更应保持警觉。
情况6:长期高换手率。很多时候,由于庄家持仓较重,往往陷在一只股票中很难脱身。此时庄家常常一面委托买人, - -面委托卖出,利用对敲的方法造成持续较高的换手率,并缓慢拉升股价,以吸引跟风的投资者接盘。对那些长期处于高换手状态,但涨幅又不是很大的股票,投资者要保持较高的警惕性。
情况7:长期低换手率。当股市长期处于熊市时,个股也同样会陷入低迷,这个时候往往会造成长期的低换手率。如果跌幅已经较深,那么庄家往往会在底部悄悄吸货,行情之后会被迅速拉升。不过投资者还是不宜在此阶段介人,因为毕竞股价的上涨要看主家的脸色,如果跟进的人多了,庄家会通过震仓洗盘动摇持股人的心理防线。所以,最好的买进时机应该是上涨行情已经明朗之后。
下面来看一下达刚路机的案例,如图所示。
达刚路机的股价在2016年11月21日早盘开盘后- -路下跌,到收盘时段股价跌幅超过8%,换手率更是超过了35%,这说明该股受到的关注度极高。出现这种状况,多是由于前期股价涨幅较大造成的。
下面再来看一下该股的日K线走势图,如图所示。
达刚路机的股价在2016年11月21日前出现了规模较大的拉升,成交量持续放大。当日放量下跌,可能会成为股价下跌或回调的前兆,此时,持有该股的投资者最好选择卖出股票。
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