举例讲,假如七月黄金合约价格为1 500。你买入执行价格为1 550的十月看涨期权,权利金为850美元。同时你卖出执行价格为1 590的看涨期权,权利金为400美元。所以总投资为450美元。利用这种投资模式,你的利润将是有限的。其公式为:
最大可能收益=(高执行价格一低执行价格)x乘数一总投资
在我们的例子中,最大可能收益为(1 590一1 550) x 100 -450=3 550。
为什么要限制自己的利润呢?这是因为在限制自己利润的同时也限制了自己的损失。也就是说,你的亏损不会超过总投资,例子中就是450美元。另外一方面,通过卖出看涨期权你获得了现金流,降低了你的初始投资。总之,牛市价差期权的风险比单纯买入看涨期权小。
牛市价差期权可以演变为熊市价差期权。投资者通过市场价格下跌获利。熊市价差期权包括买入平价的看跌期权和卖出平价的看跌期权。熊市价差期权的风险比单纯的看跌期权的风险小。
上一篇:中国推出期权交易的必要性
下一篇:期权产品上市具备基本条件
服务中心:郑州市金水区农业路经三路
邮编:450002 网址:www.yingjia360.com
销售热线:0371-65350319
技术支持:13333833889