金融机构以及投资过程的步骤介绍

来源：【赢家江恩】责任编辑：fengwei添加时间：2015-01-19 17:12:05

　　金融机构即金融中介，是以自己为债务人发行金融债券，再用发行收入购买金融资产的组织。金融中介为企业提供了一种间接获得资金的方法。

　　投资过程描述的是投资者如何决定投资、投资哪些有价证券、怎样投资及何时投资的问题，做这些决策的五个步骤构成了投资过程的基础。

　　步骤1:制定投资政策

　　制定投资政策作为投资过程的第一步，涉及到决定投资目标和可投资财富的数量。投资目标应包括风险和收益两项内容。确定最终组合中可能的金融资产的类别特征是由投资目标、可投资财富的数量和投资者的税收状况决定的。

　　步骤2:进行证券分析

　　证券分析涉及到对金融资产第一步所确定的个别证券或证券群的考察，这种考察的目的就是确定哪些证券的价格偏离价值。分析方法大多归属于两类:第一类是技术分析，即研究股票市场价格，以预测某一特定企业普通股未来的价格波动;第二类为基础分析，即通过预期收益流量的折现，得到股票的真实价值，用它与这种股票的市场价格进行比较，从而鉴别这种股票的定价是否恰当。

　　步骤3:构建投资组合

　　它涉及到确定具体的投资资产和投资者的财富在各种资产上的投资比例。在这里，投资者要注意选股、选时和多元化这三个问题。

　　步骤4:修正投资组合

　　投资组合的修正就是定期重温前三步，即随着时间的推移，投资者会改变投资目标，或一些原来不具吸引力的证券现在变得有吸引力了，从而使当前持有的组合不再为最优，为此需要卖掉现有组合中的一些证券，购买一些新的证券，以形成新的组合。

　　步骤5:评估投资组合业绩

　　投资组合的业绩评估主要是定期评价投资组合的表现，其依据不仅是投资的收益，还有投资者所承受的风险，因此，需要有衡量收益和风险的相对标准(基准)。

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