投资者在买人看涨期权进行买值套保时配合卖出一定数量的看跌期权，在买入看跌期权进行卖期保值时配合卖出一定数量的看涨期权，这是降低套保成本最常用的方法，我们将这类套保方式归入复合保值。
除此之外，投资者还可以用期权对已有期货套保的头寸进行第二重套保，这些通过期权组合，或者期货和期权的组合进行套保的方式，称为复合保值。复合保值可以有效降低单纯买期保值或卖期保值的套保成本(例如构造零成本的期权组合进行套期保值)，也可以通过多元的组合方式满足投资者不同的套保需求。
在制定具体套保策略时，投资者可以从套期保值方向、头寸比例、对冲策略制定及期权溢价率等方面确定最终的期权避险策略。我们以套期保值方向来为大家进行介绍。
为了对冲现货市场风险，公司需按一定比例在期权市场进行相反方向的投资，这与期货套保的思路一样。
例如作为欧元的需求方，为了规避欧元兑美元汇率上涨的风险，投资者可以买入欧元/美元汇率看涨期权或卖出欧元/美元汇率看跌期权;作为债权的持有者，为了规避利率下调的风险，可以买入利率看跌期权或卖出利率看涨期权;股票持有者为了避免股价下跌的风险，可以买人股票看跌期权或卖出股票看涨期权等等。
方向选择的原则是，担心套保标的价格上涨的投资者选择买期保值，担心套保标的价格下跌的投资者则应选择卖期保值。
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