看跌期权熊市套利是以净债务的方式建立的,若到期时标的物价格高于买入期权的执行价格,两份期权都无价值过期,个股期权投资者损失其全部投资;若到期时标的物价格介于买入和出售的期权的执行价格之间,买入的期权是实值的,而卖出的期权将无价值过期,因而该策略的损益是买入期权的内涵价值减去净债务;若标的物价格低于卖出期权的执行价格,所有期权都是实值的,买入期权的收获为高执行价格与标的物价格的差,而卖出期权则损失了低执行价格与标的物价格的差,结合起来,总头寸的损益为高执行价与低执行价的差减去净债务。
看跌期权熊市套利到期时的损益可以概括为:
1.当标的物价格高于高执行价时,损益=-净债务;
2.当标的物价格介于低执行价和高执行价之间时,损益=高执行价-标的物价格-净债务;
3.当标的物价格低于低执行价时,损益=高执行价-低执行价-净债务;
4.最大潜在盈利=高执行价-低执行价-净债务;
5.最大潜在风险=净债务;
6.损益平衡点=高执行价-净债务。
熊市套利到期时的损益计算方法我们就介绍到这里,希望可以对大家有所帮助。更多金融基础知识请关注赢家江恩。
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