根据以上内容我们可以将看跌期权熊市套利的损益概括为以下几点:
1.当标的物价格低于低执行价时,损益=净债权-高执行价+低执行价;
2.当标的物价格介于低执行价和高执行价之间时,损益=净债权-高执行价+标的物价格;
3.当标的物价格高于高执行价时,损益=净债权;
4.最大潜在盈利=净债权;
5.最大潜在风险=净债权-高执行价+低执行价;
6.损益平衡点=高执行价-净债权。
看跌期权熊市套利是一种净贷方的交易,建立时将有现金流入。买入的看跌期权能为卖出的看跌期权提供下行方向上的保护。如果是以虚值期权建立的套利,即使标的物价格略微下跌,该套利也能获利。当该头寸能够获利时,时间损耗对其有利;当面临亏损时,时间损耗对其不利。当头寸亏损时,波动率是有利的;当头寸盈利时,波动率是不利的。
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