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买入跨式套利的时机

来源:【赢家江恩】责任编辑:zhangmengdi添加时间:2014-09-09 10:23:57
  跨式套利是比较常用的一种个股期权交易方法,投资者在进行跨式套利的时候不能单单考虑买卖的技巧和方法,时机对于任何一种交易来说都十分重要。选对了时机即使投资者对短线技巧、波段技巧等一窍不通,也依然有获利的可能,但是如果时机不对,那么即使懂再多的技巧也有可能会亏损。因此,在这里我们就一起来了解一下跨式套利的时机。

  时间是期权的敌人,随着时间的消耗,期权每天都会贬值,买入跨式套利涉及买入两份期权,每日减值的速度比买入单一的期权更快,因此时间损耗对于个股期权交易者来说,买入跨式套利是极为不利的。除此之外,买入跨式套利付出了两份权利金,不管向哪个方向发展,其获利需要标的资产运动的幅度更大,除非预期标的资产有足够大的波动,否则不宜买入跨式套利。

  由于买入跨式套利每日贬值很快,并且需要标的物变动的幅度较大,因而买入跨式套利时机的选择更为重要,如果买入的期权较为昂贵,并且标的物运动的空间不大,买入跨式套利的投资者就容易亏损。但这并小是说明不应当建立买入跨式套利的头寸。标的资产在大多数时候只有小规模的增长,大幅度的运动则发生在非常短的时间内。大多数情况下,90%的增值是在仅仅10%的交易日里完成的,向下的运动也类似,而期权往往刚好在出现大幅度运动之前变得非常便宜。这是因为市场在即将出现大规模运动之前,表现为无方向状态。期权的买方由于存在因时减值而遭受亏损,因而购买期权时变得缩手缩脚,只愿意支付较低的权利金;期权卖方随着盈利的积累变得更为激进,愿意以较低的价格出售期权。这时往往是买入跨式套利的好时机。

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