一、买入跨式套利
买入跨式套利是指个股期权投资者在买入一手看涨期权的同时,也买入一手相同执行价格和相同到期日的看跌期权。当预期市场波动变大,或标的物价格有爆发性运动但走势方向不明时,可买入跨式套利来利用预期获利。在期权到期时,若标的资产价格介于两个损益平衡点之间时,该策略将面临损失,最大潜在损失为付出的权利金;若标的资产价格运动至两个损益平衡点之外,该策略将有所盈利,且盈利没有上限。
买入跨式套利到期时的损益可以概括为以下四点:
1.当标的资产价格小于执行价格时,损益=执行价格-标的资产价格-付出的权利金;
2.当标的资产价格大于执行价格时,损益=标的资产价格-执行价格-付出的权利金;
3.上行损益平衡点=执行价格+付出的权利金;
4.下行损益平衡点=执行价格-付出的权利金。
二、买入宽跨式套利
买入宽跨式套利是指投资者在买入一手看涨期权的同时,买入执行价格较低且到期日相同的看跌期权。如果预期市场波动上升,标的物价格将有实质性运动,但方向难明时,可买入宽跨式套利。在期权到期时,若标的资产价格介于两个损益平衡点之间,该策略将面临损失,最大潜在损失为付出的权利金;当标的资产价格位于两个损益平衡点之外,该策略将有所盈利,且盈利没有上限。通常来说,宽跨式套利付出的权利金相对于跨式套利要小,但获利需要标的资产运动的范围更大一些。
买入宽跨式套利到期时的损益可以概括为以下五点:
1.当标的资产价格小于低执行价格时,损益=低执行价格-标的资产价格-付出的权利金;
2.当标的资产价格大于高执行价格时,损益=标的资产价格-高执行价格-付出的权利金;
3.当标的资产价格介于执行价格之间时,损益= -付出的权利金;
4.上行损益平衡点=高执行价格+付出的权利金;
5.下行损益平衡点=低执行价格-付出的权利金。
上一篇:买人跨式套利的类型有哪些
下一篇:卖出跨式套利和宽跨式套利的
服务中心:郑州市金水区农业路经三路
邮编:450002 网址:www.yingjia360.com
销售热线:0371-65350319
技术支持:13333833889