买人跨式套利的类型有哪些

来源：【赢家江恩】责任编辑：zhangmengdi添加时间：2014-09-04 10:45:30

　　买人跨式套利是指个股期权投资者在买入一手看涨期权的同时，买入一手剩余期限相同的看跌期权。如果认为标的资产价格将有一个爆发性的运动，但难以判断运动的方向时，投资者可以买入跨式套利。

　　如果标的物价格大幅上涨，看涨期权价值大幅上升，而看跌期权价值逐渐下降，总头寸的价值将上升;如果标的物价格大幅下跌，看涨期权价值逐步下降，但不会低于零，看跌期权价格大幅攀升，总头寸的价值将上升。这样无论标的物是向上运动还是向下运动，只要幅度足够大，实施该策略都能获利。但若标的资产变动较小，时间因素方面的影响将使期权的价值快速下降。

　　投资者买入一手看涨期权的同时，买人一手看跌期权，其看涨期权和看跌期权的剩余期限是一样的。那么其主要的分类有三类：

　　1.普通跨式套利

　　如果看涨期权和看跌期权的执行价格相同，那么这就是最为普遍的跨式套利策略。

　　2.宽跨式套利

　　如果看涨期权的执行价格大于看跌期权的执行价格，称为宽跨式套利，该策略相较于跨式套利的初始成本较低，损益平衡点更宽。

　　3.修正跨式套利

　　除了以上两种套利方式，还有一个跨式套利的变种，它就是修正跨式套利，买入看涨期权和看跌期权的手数不一样，这样的策略隐含了投资者对于标的物价格变动方向的预期。

　　如果投资者认为向上的概率较大，他可以买入两手看涨期权，买入一手看跌期权来利用其预期获利，一旦市场发展符合预期，修正跨式套利获利明显好于跨式套利。

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