个股期权套利

来源：【赢家江恩】责任编辑：guoxinqin添加时间：2014-05-13 09:00:07

　　说到简单套利策略，这是在个股期权当中比较常用的一种策略。先来介绍简单套利策略是一种试图利用某期权的隐含波动率和这一期权的隐含波动率之间存在差异而做套利的一种交易策略。

　　依照期权定价的B-S公式，期权价格的高低是由所标证券价格、所标证券波动率、无风险收益率、到期时间、行权价格等这些因素来决定的。在其他因素不变的情形下，期权的定价完全取决于所标证券波动性，所标证券波动率越大，期权价值越高所标证券波动率就越大，期权价值就会越高。若是这个证券价格的实际波动率和期权隐含波动率不一致，因此这一期权预期价格便会和实际的市场价格之间存在差异。

　　若是某一个期权对应的隐含波动率偏离太多，就说明这一期权的价格被高估了。一般来说，被高估的期权价格便会逐渐的回到正常的价位，所以说，投资者可以通过卖出价格被高估的期权获得收益。与此同时，为了锁定住风险，投资者便可再次买进相同数目、同月到期、不同行权价、价格正常的同类期权进行风险对冲。这样就是我们在这里要知道的简单套利策略。

　　简单套利策略便是卖出价格被高估的期权，与此同时买进去数量相同、同月到期、不同行权价并且价格正常的同类期权进行风险对冲，以此来做相关套利。

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