个股期权的市场准入机制和管理

来源：【赢家江恩】责任编辑：liyatang添加时间：2014-04-30 09:01:46

　　自从个股期权推出之后，通常情况下都会对正股的交易量有着一定的推动作用。主要是因为个股期权有着双向的交易、日内交易的特征，不仅可以吸引更多的投机资金涌入，随之还可以带来很大的套利机会，与此同时，对于期权买方来说，最大的损失也只是权利金，但是因为有杠杆的存在，这里面的获利空间也是相当大的，是投资者套期保值。规避风险的重要工具。下面我们来看市场准入机制的相关内。

　　首先我们先说投资者的适当性要求：个股期权属于风险高于现货的衍生品，为了个股期权的市场能够向着稳定、规范、健康的发展，为了能够更好的保护投资者的合法权益，上交所提出对于主要的开户对象为资金100万(含)以上、有融资融券资格的客户这样的建议。

　　模拟交易开户：根据模拟交易开户的适当性标准对客户进行仔细的选择之后，通过95536联系目标客户，确认客户愿意参与期权模拟交易，并确保客户能够不断的加入到期权模拟交易业务当中来。需要向客户详细介绍业务规则，帮助客户清楚的认识到期权产品的收益与风险、风险控制方法还有相关制度，以及交易所里制定出的有关规定等，还要将通话录音文件和通话流水号都记录下来。

　　投资者分级管理：上交所会进行定期的模拟交易大赛，制定出相应的晋级规则，对参与模拟交易的客户采用分级管理，为将来的个股期权推出做好足够的准备。

　　投资者晋级计划：将符合标准的投资者按照资金实力、技术水平、风险承受能力等这些指标进行分类，把他们划分成A、B、C、D四级，其中A是最高的级别。普通的投资者经过培训以及测试之后在初次开户时，便是最低的D级。当然了，不同级别的投资者对应的功能权限也是不一样的。D级投资者权限包括买入期权和卖出有足额现货保护的看涨期权，C级投资者权限在D级基础上再加上简单组合期权的持有和卖出足额现金保护的看跌期权等，B级投资者可在C级基础上再加上复杂期权组合的买卖。

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