牛市中常用的期权组合交易策略

　　投资者根据自己对于未来比哦啊的资产价格概率分布的预期，还有各自风险收益的偏好来选择最合适自己的期权组合，形成了相应的交易策略。这些便是交易策略的形成方式，那么个股期权分类里面比较常用到得都有哪些交易策略呢?

　　我们先来说说牛市期权交易策略的主要内容以及分类。这里面的又具体的划分为买进卖出两个角度去考虑的。买入认购期权和卖出认沽期权是最为基本的策略。接下来我们分别介绍其余的几种策略。

　　垂直价差套利策略

　　指按照不同的行权价格来同时的买进卖出统一合约月份的认购期权或者是认沽期权。称之为垂直套利的原因是这个策略除了行权价格之外，其他的要素都是一样的，行权价格以及相应的权利金在期权行情表当中呈现出垂直排列的态势。

　　认购期权牛市价差期权

　　一般来说都是在牛市当中看涨行情里面会用到这样的策略组合，股价上涨的时候便是可以获得不错的收益的。与认购期权比较起来更是减少了成本，以及损益平衡点。这种组合是由买入一份行权价格K1认购期权加上卖出一份行权价格K2的认购期权。其中最大的损失在于支付的净权利金了，当然了其中获得的最大收益是这样计算的，将两个行权价的差额再减去净权利金。

　　认沽期权牛市价差期权

　　一样的是牛市当中的价差，不一样的是这个价差组合是两个行权价格不同的股票认沽期权组成的。具体的也就是说是买入一份行权价格K1认沽期权再加上卖出一份行权价格K2的认沽期权组成的。

　　防守型牛市价差期权

　　这样一种组合主要是用在投资者对于后市有着强烈的看涨预期，而且认为市场会随之发生大幅度的震荡。这种期权能够让投资者随着股票价格上涨不断获利，但是如果市场朝着不好的方向前进的话，投资者也是可以获得一笔小的价差收益的。在卖出一个较低行权价的认购期权的同时再买入2个一样的较高行权价的认购期权。这其中最大的损失就是支付的净权利金。

　　认购带式期权

　　对于所标的股票有着十分强的上涨预期，并且能够确信股价在未来的一段时间之内会以很快的速度不断攀升。这样的组合形式主要是指同时买进期限相同、行权价不同的一系列认购期权，一般情况下其操作的都是三个到八个期权。其中可能出现的最大损失是所有的期权费。