成交量与股价的关系,以及成交量的变化,是成交量分析技术的核心内容。
成交量与股价的关系,可以分为两类:其一,量价良性配合;其二,量价背离。
1.量价良性配合
量价良性配合,是指股价上涨时,成交量同步上升,即量价齐升。这种情况说明股价与成交量配合良好,还将继续上涨。股价下跌时,成交量同步萎缩,即量价齐跌。这种情况说明随着股价的走低,市场人气逐渐减弱。不过,若成交量萎缩至极点,股价可能将会迎来转机。
如图1-6所示,恒华科技的股价自2016年6月中旬开始出现了一波
第一章为何成交量分析技术如此有效
震荡下跌趋势,成交量同步出现萎缩。股价下跌过程中,偶尔出现了反弹走势,成交量在萎缩过程中也会出现放大,但总体上仍处于萎缩态势。
8月10日,该股股价自底部出现反弹,成交量创下了一段时间内的最低值。其后,股价出现了震荡反弹,成交量也同步放大。
此后,随着股价的逐渐转人上涨趋势,成交量也同步出现了放大态势。这就属于较佳的量价配合状态。
典型的量价配合形态包括量价齐升、量价齐跌。出现量价配合形态,说明股价还将沿着之前的趋势继续运行。
2.量价背离
量价背离是指股价和成交量的变化方向是相反的,因此也称“量价反向”量价背离是指在成交量放大的同时,股价却在下跌;在成交量缩减的同时,股价却在上涨。量价背离,意味着股价可能会出现一种与原来运行趋势相反的新趋势。
量价背离形态经常在上升趋势和下跌趋势的尾声出现,用以提醒投资者股价运行趋势可能到来的反转。
如图1-7所示,兰州黄河的股价自2015年初随大盘的上涨开始出现一波震荡上升趋势。2015年4月15日前,兰州黄河的股价与成交量同步放大,这说明股价与成交量配合良好,股价还将继续上升。
其后的5月27日,该股股价又创下一个新的高点,不过,该价格对应的成交量要低于4月15日的成交量,这说明该股出现了量价背离形态,未来股价有反转向下的风险。
6月15日,该股股价再次创下一个高点,且成交量比前两个高点都要低,该股又- -次发出量价背离的信号。随后,该股转入下跌趋势。
由此可见,量价背离的出现说明股价的运行趋势可能反转,但并不一定会立即反转。
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