资产定价模型和有效市场假说是标准金融理论的两大基石,他们继承并发扬经济学的分析方法和技术。模型与规范都只局限于分析框架,任何理论的归宿都在于学以致用,理性分析的同时,投资者实际决策的行为分析也相当重要。
运用波浪理论进行分析的投资者对价格指标没有精确分析,他们主要关注的是价格图形以及成交量数据,这也是市场行为的主要特征。价格图形聚集了所有投资者对市场的判断,是投资者各种心理特征的反映:看多、看空还是观望。成交量数据反映的是市场人气,成交量大,市场人气较为旺盛;反之,成交量小,人气则较为低迷。另外需要注意的是财经新闻的重大影响,往往是强势第三浪的参考标准。价格走势基本面可以由以上三点确立。
实战案例:600317营口港
2014年3月份,营口港创出一个低点之后,股价开始拉升,形成第一浪,之后经过横盘整理,4月22日,新丝绸之路掀起炒地图热潮,一则关于“连云港中哈国际物流场站项目正式启动”的消息,在资本市场上掀起一阵波澜,丝绸之路板块出现在涨幅榜前列,多只个股涨幅靠前,其中600317营口港,价格图上没有阻力位,成交量在稳定小幅上升,人气旺盛,市场表现突出。主导股价上升的更多的是消息面的因素,投资者的心理状态带动了市场人气。22号当天拉起一根大阳线,人气鼎沸,随后两天强势下影线支撑确立涨势。股价从24号3.85元,扶摇直上,连续两天一字板涨停。